NAB – Nam Á Bank với phương án đầy tham vọng năm 2025 đang kinh doanh ra sao
Phân tích khả năng hoàn thành mục tiêu 2025 của Ngân hàng Nam Á (Nam A Bank)
Nam A Bank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế hợp nhất năm 2025 đạt 5.000 tỷ đồng, tăng 10% so với năm 2024 . Để đạt được mục tiêu này, ngân hàng dự kiến tăng vốn điều lệ từ hơn 13.725 tỷ đồng lên hơn 18.000 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu và chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP)
Khả năng hoàn thành mục tiêu:
- Tăng trưởng tài sản và huy động vốn: Năm 2024, tổng tài sản của Nam A Bank đạt hơn 245.000 tỷ đồng, tăng gần 16,8% so với năm 2023. Huy động vốn đạt gần 179.000 tỷ đồng, tăng hơn 9% so với cùng kỳ
- Tăng trưởng tín dụng: Hoạt động tín dụng năm 2024 đạt gần 168.000 tỷ đồng, tăng 18,34% so với đầu năm
- Lợi nhuận: Năm 2024, lợi nhuận trước thuế đạt hơn 4.545 tỷ đồng, vượt 13,6% so với kế hoạch và tăng gần 38% so với cùng kỳ năm 2023
Với đà tăng trưởng ổn định và kế hoạch tăng vốn điều lệ, Nam A Bank có nền tảng vững chắc để đạt được mục tiêu lợi nhuận 5.000 tỷ đồng vào năm 2025.
Lịch sử kết quả kinh doanh từ năm 2000 đến 2024
Mặc dù không có đầy đủ dữ liệu chi tiết cho từng năm từ 2000 đến 2024, nhưng theo thông tin hiện có, Nam A Bank đã trải qua quá trình phát triển đáng kể:
- Vốn điều lệ: Tăng hơn 2.000 lần so với năm 1992.
- Số lượng nhân viên: Tăng hơn 104 lần, với phần lớn là cán bộ trẻ, năng động, được đào tạo chính quy trong và ngoài nước .
- Mạng lưới hoạt động: Hiện có gần 150 điểm kinh doanh và 100 điểm giao dịch số tự động ONEBANK trên cả nước.
Những con số này cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ và liên tục của Nam A Bank trong hơn hai thập kỷ qua.
Tốc độ tăng trưởng của Nam A Bank qua các năm
- Năm 2024:
- Tổng tài sản: Hơn 245.000 tỷ đồng, tăng gần 16,8% so với năm 2023.
- Huy động vốn: Gần 179.000 tỷ đồng, tăng hơn 9% so với cùng kỳ.
- Dư nợ cho vay: Gần 168.000 tỷ đồng, tăng 18,34% so với đầu năm.
- Lợi nhuận trước thuế: Hơn 4.545 tỷ đồng, tăng gần 38% so với cùng kỳ năm 2023.
- Quý III/2024:
- Tổng tài sản: Gần 240.000 tỷ đồng, tăng gần 16% so với cùng kỳ năm 2023.
- Huy động vốn: Gần 173.000 tỷ đồng, tăng hơn 5% so với cùng kỳ năm 2023.
- Dư nợ cho vay: Gần 164.000 tỷ đồng, tăng gần 24% so với cùng kỳ năm 2023
Những con số này cho thấy Nam A Bank duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định trong nhiều năm liên tục.
Câu hỏi 1: Với thị giá hiện tại 17.000 đồng, việc chia cổ tức bằng cổ phiếu 25% thì mỗi cổ phiếu nhận về bao nhiêu tiền?
Khi chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 25%, cổ đông sẽ nhận thêm 25 cổ phiếu mới cho mỗi 100 cổ phiếu đang sở hữu. Trong trường hợp này, không có tiền mặt được nhận trực tiếp; thay vào đó, số lượng cổ phiếu của cổ đông sẽ tăng lên, và giá trị tổng thể phụ thuộc vào thị giá cổ phiếu sau khi chia.
Câu hỏi 2: Nếu tăng vốn từ 13.000 tỷ lên 18.000 tỷ, giá cổ phiếu ở mức nào là hợp lý để đầu tư trung hạn nhằm đạt lợi nhuận trên 10% mỗi năm?
Để đạt lợi nhuận trên 10% mỗi năm, nhà đầu tư cần xem xét mức giá mua vào sao cho khi giá cổ phiếu tăng, lợi nhuận đạt mức mong muốn. Giả sử cổ phiếu NAB có tiềm năng tăng giá 10% trong một năm, giá mua vào hợp lý sẽ là giá dự kiến sau một năm chia cho 1,1. Tuy nhiên, việc xác định mức giá cụ thể cần dựa trên phân tích kỹ thuật và cơ bản, cũng như diễn biến thị trường tại thời điểm đầu tư.
Câu hỏi 3: Nếu vốn 18.000 tỷ và lợi nhuận 2025 đạt 5.000 tỷ, thì EPS và P/E của NAB là bao nhiêu? Giá trị sổ sách là bao nhiêu?
- EPS (Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu): EPS = Lợi nhuận ròng / Số lượng cổ phiếu lưu hành. Giả sử toàn bộ vốn điều lệ 18.000 tỷ đồng là 14.000 đồng.
- Nếu đạt được kế hoạch đề ra thì 2025 NAB sẽ có P/E và EPS lần lượt là:
EPS (Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) = 2.778 đồng. P/E (Hệ số giá trên lợi nhuận) = 6.12 - Với mức EPS này, P/E của NAB khá hợp lý so với mặt bằng chung của ngành ngân hàng.
Theo thông tin từ Vietstock, tính đến ngày 21/08/2024, Ngân hàng TMCP Nam Á (NAB) có 15 cổ đông sở hữu từ 1% vốn trở lên, bao gồm 9 tổ chức và 5 cá nhân. Dưới đây là một số cổ đông tiêu biểu:
Cổ đông tổ chức:
- Công ty TNHH Rồng Thái Bình Dương: Sở hữu 99.838.350 cổ phần, tương đương 9,436% vốn điều lệ.
- Công ty Cổ phần Thương mại Sản xuất Độc Lập: Nắm giữ 43.333.322 cổ phần, chiếm 4,096% vốn điều lệ.
- Công ty Cổ phần Kim Phong Bảo: Sở hữu 37.648.711 cổ phần, tương đương 3,558% vốn điều lệ.
Cổ đông cá nhân:
Ngân hàng TMCP Nam Á (Nam A Bank) được thành lập năm 1992 bởi cố doanh nhân Tư Hường, là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần đầu tiên tại Việt Nam.
Cổ đông sáng lập và tỷ lệ sở hữu:
Thông tin chi tiết về số lượng cổ phần mà các cổ đông sáng lập đang nắm giữ hiện không được công bố rộng rãi. Tuy nhiên, một số tổ chức liên quan đến gia đình cố doanh nhân Tư Hường hiện đang sở hữu tỷ lệ đáng kể tại Nam A Bank:
- Công ty TNHH Rồng Thái Bình Dương (Pacific Dragon): Sở hữu hơn 9,4% vốn, tương đương hơn 99,8 triệu cổ phiếu NAB.
- Công ty Cổ phần Thương mại Sản xuất Độc Lập: Nắm giữ 4,096% vốn, tương đương hơn 43,3 triệu cổ phiếu NAB.
Thành viên Ban lãnh đạo và tỷ lệ sở hữu:
Theo báo cáo quản trị năm 2024, các thành viên Ban lãnh đạo Nam A Bank có tỷ lệ sở hữu cổ phiếu như sau:
- Ông Trần Ngô Phúc Vũ – Chủ tịch Hội đồng Quản trị: Không nắm giữ bất kỳ cổ phần NAB nào.
- Ông Trần Ngô Phúc Khoa – Em trai ông Trần Ngô Phúc Vũ: Sở hữu 29.441 cổ phiếu NAB, chiếm 0,003% vốn điều lệ ngân hàng.
Thông tin về tỷ lệ sở hữu cổ phần của các thành viên khác trong Ban lãnh đạo hiện chưa được công bố chi tiết.
