Đầu tư cổ phiếu ngân hàng theo NIM liệu còn hiệu quả
Dưới đây là bảng so sánh Top 10 ngân hàng Việt Nam có biên lãi ròng (NIM) cao nhất trong năm 2023 và 2024, kèm theo các chỉ số tài chính quan trọng như tổng tài sản, ROE (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu), vốn chủ sở hữu và lợi nhuận trước thuế (LNTT). Dữ liệu được tổng hợp từ các nguồn báo cáo tài chính và thông tin công khai.
Bảng so sánh Top 10 ngân hàng theo NIM năm 2023 và 2024
| STT | Ngân hàng | Mã CK | NIM 2023 (%) | NIM 2024 (%) | Tổng tài sản 2024 (tỷ đồng) | ROE 2024 (%) | Vốn chủ sở hữu 2024 (tỷ đồng) | LNTT 2024 (tỷ đồng) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VPBank | VPB | 5,5 | 5,85 | 850.000 | 18,5 | 100.000 | 13.861 |
| 2 | HDBank | HDB | 5,0 | 5,20 | 700.000 | 20,0 | 90.000 | 16.731 |
| 3 | Techcombank | TCB | 4,0 | 4,10 | 850.000 | 19,0 | 95.000 | 15.000 |
| 4 | MB Bank | MBB | 4,0 | 4,08 | 950.000 | 21,0 | 85.000 | 13.428 |
| 5 | Sacombank | STB | 3,8 | 3,90 | 600.000 | 17,5 | 70.000 | 12.720 |
| 6 | MSB | MSB | 3,7 | 3,80 | 550.000 | 16,0 | 65.000 | 6.903 |
| 7 | ACB | ACB | 3,6 | 3,70 | 650.000 | 18,0 | 75.000 | 21.006 |
| 8 | VIB | VIB | 3,5 | 3,60 | 500.000 | 15,0 | 60.000 | 9.004 |
| 9 | Nam Á Bank | NAB | 3,4 | 3,50 | 400.000 | 14,0 | 50.000 | 4.545 |
| 10 | SHB | SHB | 3,3 | 3,40 | 700.000 | 13,5 | 60.000 | 10.000 |
Ghi chú:
- NIM (Net Interest Margin): Biên lãi ròng, phản ánh hiệu quả sinh lời từ hoạt động cho vay và huy động vốn.
- ROE (Return on Equity): Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng.
- LNTT: Lợi nhuận trước thuế.
Nhận xét:
- VPBank và HDBank tiếp tục dẫn đầu về NIM trong năm 2024, cho thấy hiệu quả cao trong hoạt động cho vay và quản lý chi phí vốn.
- Techcombank và MB Bank duy trì vị trí cao nhờ chiến lược số hóa và tập trung vào khách hàng cá nhân.
- Các ngân hàng như Sacombank, MSB, ACB và VIB cũng có NIM ổn định, phản ánh hoạt động kinh doanh hiệu quả.
Mặc dù tỉ trọng lợi nhuận theo NIM của các ngân hàng bán lẻ sẽ thay đổi theo chiều hướng giảm. Nhiều ngân hàng nhắm tới mục tiêu chỉ giữ lợi nhuận từ NIM khoản 50% , và số còn lại từ các mảng kinh doanh khác. Tuy vậy tỉ trọng này vấn chiếm phần lớn và đóng vai trò quan trọng do là nghiệp vụ tín dụng là cốt lõi của ngành ngân hàng. Ngoài ra , những năm trước đây NHN có áp dụng quy định giới hạn tỉ lệ phát triển tín dụng của từng ngân hàng dãn đến lợi nhuận từ NIM khó có thể tăng trưởng cao. Tuy nhiên hiện nay có nhiều ngân hàng được ưu tiên nới lỏng tín dụng như MBB, HDB, VPB và tương lai có thể bỏ hoàn toàn tỉ lệ tín dụng này thì NIM vẫn là chỉ số quan trọng trong phân tích cổ phiếu ngân hàng ngoại trừ các ngân hàng thương mại Nhà nước như VCB, BID, CTG ( đã niêm yết ) và Agribank ( chưa niêm yết).
Trong 3 năm tới theo đánh giá của tôi thì NIM vẫn là chỉ số quan trọng để tính toán tốc độ tăng trưởng loại nhuận của ngành ngân hàng.
