Triển vọng đầu tư nửa cuối năm 2022 của thị trường chứng khoán
|
A – Triển vọng ngành nửa cuối 2022 và năm 2023 B – Khuyến nghị cổ phiếu |
|
|
|
A – Triển vọng ngành và tầm nhìn nửa cuối năm 2022 – năm 2023 Là một ngành cần phải nhanh nhạy đón đầu xu thế, ngành Bất động sản Khu công nghiệp đang tích cực thay đổi để phát triển bền vững trong dài hạn. Việc đẩy mạnh hợp tác, ngoại giao của Chính phủ với các nước và các doanh nghiệp FDI lớn sẽ là tiền đề giúp Việt Nam thu hút thêm được các dự án FDI lớn, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Việt Nam được đánh giá là “điểm sáng” thu hút vốn FDI ở khu vực Đông Nam Á với nhiều lợi thế lớn thiên thời – địa lợi – nhân hòa: + Vị trí thuận lợi kết nối giao thương giữa các nước Đông Nam Á + Chi phí nhân công cạnh tranh so với các quốc gia khác + Hưởng lợi từ chiến tranh Mỹ Trung và ít ảnh hưởng từ xung đột Nga – Ukraine + Các chính sách đối ngoại tích cực của Việt Nam + Các chính sách ưu đãi thuế, đẩy mạnh phát triển KCN, KKT + Các chính sách kinh tế như đẩy mạnh đầu tư công, nối lại đường bay quốc tế. BĐS KCN có ba điểm sáng lớn từ phát triển cơ sở hạ tầng, nguồn cung cho thuê đất gia tăng và giá thuê tăng từ 8 – 13%/năm là động lực thúc đẩy hoạt động kinh doanh khu công nghiệp tiếp tục tăng trưởng. 1/ Trong nửa cuối năm 2022, kỳ vọng lợi nhuận sau thuế sẽ tăng trưởng 47.3% so với cùng kỳ, nhờ vào: + Nhu cầu đất công nghiệp được kỳ vọng sẽ phục hồi tích cực khi nền kinh tế mở cửa. + Giá thuê dự kiến tiếp tục tăng trung bình 8-20% so với cùng kỳ, tùy khu vực. 2/ Dư địa phát triển rất nhiều từ nguồn FDI đổ vào Việt Nam:
|
|
|
3/ Nhu cầu thuê nhà kho/xưởng xây sẵn tiếp tục tăng + Nhu cầu thuê của các doanh nghiệp ngành hậu cần, logistics cao + Giá thuê và tỷ lệ lấp đầy ổn định: Tỷ lệ lấp đầy trung bình nhà kho/xưởng ở 2 khu vực đều ổn định trên 80% và dự kiến sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao từ 80 – 90% trong 3 năm tới. 4/ Nguồn cung cho thuê đất gia tăng và giá thuê tăng từ 8 – 13%/năm Việt Nam có lợi thế lớn về quỹ đất KCN với vị trí đắc địa cho hoạt động giao thương kinh tế giúp thu hút dòng vốn đầu tư nước ngoài. Khu vực miền Nam có quỹ đất KCN thương phẩm lớn nhất với hơn 30,000ha, theo sau là khu vực miền Bắc với 18,000ha. Trong 10 năm tới, diện tích KCN dự kiến mở rộng lên 115 nghìn ha và 558 KCN. |
|
|
|
B – Khuyến nghị cổ phiếu IDC: Điểm nhấn cơ bản: + IDC có quỹ đất KCN lớn khoảng 3,200ha, hơn 700ha diện tích đất thương phẩm, tập trung ở các tỉnh thu hút vốn FDI như Long An, Vũng Tàu, Bắc Ninh với tỷ lệ lấp đầy còn thấp. + Kỳ vọng KQKD nửa cuối năm 2022 tăng trưởng từ tiến độ bán hàng và việc thay đổi ghi nhận doanh thu KCN: KQKD quý 2 và 6 tháng đầu năm 2022 tích cực nhờ tiến độ cho thuê 3 KCN (Hựu Thạnh, Phú Mỹ II, Phú Mỹ II mở rộng). Công ty cũng đã ghi nhận toàn bộ doanh thu 1 lần từ KCN Nhơn Trạch V trong Q2/2022 giúp KQKD tăng mạnh. + Trung hạn: IDC có tiềm năng từ vị trí thuận lợi, giá thuê tăng 10 – 15%/năm, có khoản doanh thu chưa ghi nhận 2,900 tỷ VND cùng khoản doanh thu chưa thực hiện đạt 5.000 tỷ đồng => đảm bảo doanh thu trong 3 – 5 năm tới. Việc chuyển sang hạch toán doanh thu một lần sẽ giúp IDC ghi nhận KQKD tăng đột biến trong tương lai. + Dài hạn: IDC có sẵn các dự án gối đầu, có kế hoạch phát triển thêm quỹ đất hơn khoảng 2,000 – 3,000ha ở các tỉnh Bắc Ninh, BR-VT, Tiền Giang => đà tăng trưởng của IDC trong dài hạn. Phân tích kỹ thuật: IDC đang test lại trendline giảm giá và đang lấy lại được đường MA 200, cổ phiếu cho gom trong vùng 57-60, cắt lỗ 10%. Target: 80-82 (+30%) |
|
|
|
|
SZC: Trung hạn: KQKD Quý 3 và nửa cuối năm 2022 của SZC sẽ cải thiện so với các quý trước nhờ + Bàn giao 80% toàn bộ dự án shophouse tại khu dân cư Hữu Phước 40ha giai đoạn 1 + Doanh thu cho thuê KCN Châu Đức sẽ tiếp tục tăng trưởng Dài hạn: + Quỹ đất sẵn sàng cho thuê lớn: hơn 700ha, tỷ lệ trống khoảng 60% trong bối cảnh giá thuê tăng bình quân 10%/năm + Vũng Tàu là một trong những tỉnh thu hút vốn FDI lớn nhất cả nước + Tiến độ bán hàng Khu dân cư Hữu Phước tăng + Sân Golf Châu Đức và dự án BOT768 đóng góp vào doanh thu năm 2022. Phân tích kỹ thuật: Sau khi hình thành mẫu hình 2 đáy vào tháng 6-7/2022, SZC đã có nhịp tăng hơn 20%, hiện tại CP đang chỉnh về vùng 50-52 với hỗ trợ tại MA 50. SZC cho vùng gom 49-52 với cắt lỗ khi mất -10% từ giá mua, với target 65 (+28%). |
